기본적 분석을 위한 기본 지식
실전 투자에서 기본적 분석의 자료만을 가지고
투자 결정을 하기는 쉽지 않습니다.
주식 시장은 물리적 실체가 별로 없고
심리적 요인이 큰 영향을 미치 곳 입니다.
기본적 분석을 통한 기본 지식에는
거시적 환경과 미시적 환경이 있습니다.
거시적 환경은 기업의 외부요인 이고
미시적 환경은 기업의 내부요인 입니다.
거시적 환경
기업의 외부요인으로 생각되는
거시적 환경 요건에는
이자율, 법인세, 환율, 화폐 유동성
경제 주기, 정치환경, 정부의 산업 정책 등
기업을 판단할때 여러가지 외부요인들을
알고 있어야 합니다.
이자율이 올라가고
법인세도 올라가고
정부정책의 혜택도 받지 못하면
기업의 가치는 외부적인 요인때문에
주가가 하락세를 보이게 됩니다.
반대로 이자율이 내려가고
법인세를 감면해주고
정부 정책의 혜택을 받게 되면
기업의 주가는 상승하게 됩니다.
미시적 환경
기업의 내부요인은
매출액, 순이익, 고정자산
동종업계 상황, 브랜드 가치 등
기업의 내부 조건의 판단할 수 있는
조건들 입니다.
매출액이 증가하고, 순이익이 늘어나면서
고정자산의 가치보다 기업의 가치가 낮게 판단되면
기업의 주가는 상승하게 되고
반대의 경우는 하락을 하게 됩니다.
기본적 분석의 대상은
대부분 미시적 환경을 판단해서
기업의 가치를 판단합니다.
거시적 환경은 다양한 외부환경으로 인해서
복잡하고 다양한 요인이 뒤섞여 분석이
쉽지 않습니다.
하지만 사회 혼란을 일으킬 만한 큰 사건이나
이슈는 반드시 알고 있어야 됩니다.
주가 상승을 이끄는 3가지 요소
주가 상승 요인은 여러 가지가 있습니다.
순이익 증가, 신제품 개발, 기업의 자사주 매입
이 3가지 경우에 주가 상승을 기대할 수 있습니다.
순이익 증가
기업의 경영상태가 건전하고
성장 속도가 빠르다면 해마다
증가하게 됩니다.
투자자 입장에선 순이익 증가 속도가
빠를 수록 좋습니다.
순이익이 증가했다는것은
영업이익이 증가했다는 증거 입니다.
영업이익이 증가하지 않았는데
순이익이 늘어났다면 회계처리 과정에
문제가 있을 수 있습니다.
신제품 개발
시장에 없는 획기적인 신제품을
개발하면 기업의 발전 가능성은
크게 성장합니다.
실물 상품만이 아니라
새로운 비즈니스 모델, 마케팅 방식,
경영관리 방식등
이 모든 방식들을 포함하면
기업의 가치는 계속해서 상승하게 됩니다.
기업의 자사주 매입
기업의 자사주 매입은 대표적인
주가 상승의 요인 입니다.
자사주를 매입한다는것은
경영 상태가 양호하고
주가가 기업의 가치를 반영하지 못한다고
판단되면 자사주 매입을 하게 됩니다.
주식 시장에서 유통되는 주식 물량을 줄이면
주당 순이익이 증가하기 때문 입니다.
주식 투자에서
기본적 분석을 위한 기본지식은
거시적 환경, 미시적 환경, 등
여러가지의 상황들을 잘 판단해야 됩니다.
이렇게 판단한 기업을 선택하고
선택한 기업의 순이익 증가, 신제품 개발,
자사주 매입등
기업의 주가를 상승시키는 요인들을 확인해야 됩니다.
이런식의 기본적 분석을 통해
투자할 기업의 리스트를 확보해 나가면 됩니다.
