자산군별 변동성 비슷하게 유지하기 포트폴리오를 구성하는 자산군을 변동성이 비슷하게 만들어야 됩니다. 자산군에 주식,채권,금,원자재 등을 같은 비율로 유지를 한다면 주식이 폭락했을경우 채권이 반등해서 손실이 낮아지길 기대하면서 포트폴리오를 구성하게 됩니다. 그러나 주식은 채권보다 변동성이 훨씬 크기 때문에 주식이 폭락을 하면 채권이 반등을 해도 손실폭이 늘어나게 됩니다. 주식은 상장폐지가 되면 휴지조각이 될 수 있지만 채권은 채권자가 파산하지만 않으면 이자와 원금을 받을 수 있습니다. 그렇다 보니 주식의 변동성이 채권보다 훨씬 위험하다고 보시면 됩니다. 주식,채권의 변동성 주식의 경우 -50% 폭락을 가정했을때 채권은 똑같이 +50%의 반등을 보이기 어렵습니다. 채권의 흐름이 주식에 비해 예측가능하기 때문..

영구 포트폴리오 자산배분 전략중 영구 포트폴리오는 투자를 하는 사람들에게 가장 간단하고 유명한 것으로 알려져 있습니다. 해리브라운 이라는 사람이 1981년에 개발을 해서 경제 상황의 어떤 계절이든 수익을 낼 수 있는 가장 간단하고 쉬운 포트폴리오를 만들었습니다. 자산배분 방법 자산배분 방법은 매우 간단합니다. 주식, 국채, 금, 현금 자산을 4등분 하는 전략입니다. 1년 1회 리밸런싱 하면 됩니다. 매수 시점에서 1년후에 각 자산의 수익률이 다르기 때문에 1년에 1회 리밸런싱 해주면 됩니다. 영구 포트폴리오의 백테스팅 결과 연간 약 8.5%의 수익율을 기록하고 최대 손실 년도는 -12.7% 입니다. 이렇게 4등분 하는 전략만으로도 최대 손실을 축소하고 만족할 만한 복리 수익율을 기록할 수 있습니다. 자산..

상관성이 낮은 자산군에 투자 자산배분에서 중요한 핵심은 서로 상관성이 낮은 상품에 투자를 하라 입니다. 상관성이 낮은 자산군에 투자를하면 전체 포트폴리오의 손실율을 전체적으로 줄일 수 있습니다. 투자 대상에는 주식,부동산, 채권 , 금, 원자재, 현금등이 있습니다. 이중에서 상관성이 낮은 자산군에 분산투자를 하면 자산배분이 이루어 집니다. 경제에도 계절이 있다 경제에도 계절마다 잘나가는 자산군이 있고 그렇지 못한 자산군도 있습니다. 경제 계절엔 1. 물가상승 높음,경제성장률 높음 2. 물가상승 높음, 경제성장률 낮음 3. 물가상승 낮음, 경제성장률 높음 4. 물가상승 낮음, 경제성장률 낮음 이렇게 4계절이 있다고 보시면 됩니다. 각 투자상품별 계절에 따른 상관성이 있습니다. 주식 물가상승은 전반적으로 주..

투자를 하려고 할때 자산배분의 핵심 우리는 자산배분을 할때 가장 핵심적으로 확인해야 될 사항은 "장기적으로 우상향하는 자산군" 너무도 당연한 이야기지만 장기적으로 물가상승율보다 높은 수익율을 올릴 수 있는 자산군에 자산배분을 해야 됩니다. 이런 자산군에는 주신, 부동산, 채권, 금, 원자재등 있습니다. 현금은 장기적으로 물가상승율 정도의 수익이 나옵니다. 우상향자산군 주식 기업의 목적은 이익 창출에 있습니다. 대부분의 사람들이 기업을 위해 일하면서 기업의 이윤을 극대화 하기 위해 노력합니다. 이런 이유 때문에 기업의 주식 가격은 물가상승율을 월등히 앞서고 있습니다. 부동산 부동산은 실물자산이기에 적어도 물가상승율보다 높은 이익이 발생할 수 있습니다. 입지가 좋은 곳은 부동산의 시세차익과 임대료를 통한 이..